水岸

今天（4月7日）的市场缩量震荡，但主流赛道个股轮动的特点非常明显，如光通信、光纤，既有长飞光纤、亨通光电等第一梯队龙头继续冲高，也有汇源通信、通鼎互联、华脉科技等中低位（价）个股批量涨停。光通信、光纤的机会正在向下进一步扩散。

那么，光通信、光纤接下来还有机会吗？长飞光纤这类龙头股都有哪些特征？大家的老朋友——边惠宗是如何在之前很久即前瞻性挖到长飞光纤等这类标的的？

光通信、光纤二级市场：

长飞光纤再新高、中低位个股涨停

今天市场的表现没有预期中的差，整体走的很稳，指数小幅高开后有所分化但盘中有触底反弹的迹象，且收出下影线，资金进场布局的动作明显。但成交进一步缩量（降至1.6万亿元），市场在等待一个有关中东冲突相对确切的转折信号。

投资中有一句话是这么说的——时间会熨平波动，也会放大收获。画外音就是通过长期投资可以降低短期不确定性的影响，当方向正确的时候，它也会给你更大的嘉奖。最近，如果坚守光通信、光纤这一长坡厚雪的赛道，那么，你或许已经跑赢了市场很大一截。

情绪修复下，硬科技赛道往往都是机会，成为资金的重点目标，比如今天光通信、光纤概念股掀起大面积涨停。如汇源通信（000586，3个涨停）、新能泰山（000720，3个涨停）、通鼎互联、华脉科技、石英股份（盘中涨停）、通光线缆、中天科技等均迎来强势冲高。

当下，光纤二级市场表现出了主龙头领涨（代表如一年10倍的长飞光纤等），中低位（价）龙头加快轮动的特征，个股机会正在进一步扩散。

拉长周期来看，光纤指数以强于大市的表现强势上涨，如光纤指数自去年11月底确立低点至今已累计上涨超130%（见图1）。

近一个月，在Wind光纤成分股中，长飞光纤、汇源通信等均实现了强势领跑（见图2）。

对于光纤的投资机会，边惠宗早在很早前即做了重点跟踪研究，如其在去年12月即明确表示，光纤周期向上拐点的迹象显现，价格与产能利用率在同步验证。AI需求挤占了传统光纤产能，导致散纤价格上扬。未来随着供需缺口进一步扩大，涨价有望进一步扩散。AI数据中心光纤消耗量是传统数据中心的十倍，加之DCI订单起量，百亿量级增量市场已经开启。

此外，边惠宗也曾于很久之前即锁定了光通信、光纤龙头股，如长飞光纤、亨通光电，两只个股均为其在2025年5月28日在《边学边做》中重点研究案例，之后，两只个股均走出了超级主升浪。同为“一年10倍”的源杰科技，其早在2025年6月18日即将其纳入研究案例。

那么，作为超级主线且有反复轮动行情的光通信、光纤接下来的超额机会在哪里？边惠宗是如何前瞻性挖到长飞光纤、源杰科技等这类标的的？能走出大牛股的公司都有哪些特征可以提前锁定？

光纤产业链：

量价齐升、基本面加速兑现

作为光通信系统的核心传输介质，光纤板块持续且扩散式上涨背后，有产业、涨价、技术迭代等多重利好因素的拉动。而AI数据中心需求驱动带来的光纤供需缺口扩大成为近期最核心驱动逻辑之一。

具体来看，光纤的涨价还在持续。最新数据显示，截至2026年4月6日，中国市场G652.D光纤价格自去年低点涨超400%。

光纤涨价背后，是供需缺口的持续加大。一方面是需求的爆发式增长，如AI算力，伴随全球云厂商资本增加，AI数据中心建设推动光纤需求激增，一方面是供给端的产能瓶颈，如光纤预制棒扩产周期长达18-24个月。据CRU测算显示，2026年全球光纤总需求5.77亿芯公里，有效供给仅3.97亿芯公里，全年缺口1.8亿芯公里，缺口率超16%。

技术迭代的需求持续增加，光纤的成长机会也正在增加。从分类来看，光纤光缆可以分为实芯光纤、多芯光纤、特种光纤和空芯光纤等类型。当前，空芯光纤的商业化正迎来提速，多芯光纤复用技术迎来突破，推动光纤赛道景气度持续升温。

从产业链来看，光纤产业链以光信号传输为核心，覆盖上游原材料、中游制造集成、下游应用市场三大环节。其中，上游主要涵盖核心材料与设备，如光纤预制棒，为产业链高技术壁垒环节，占成本约70%。代表企业如国内的长飞光纤、亨通光电等。光学材料，如高纯石英砂（代表企业如石英股份，4月7日盘中一度收出“10cm”涨停）、光纤涂料（飞凯材料）等。

中游则为光纤光缆制造，代表企业如长飞光纤、亨通光电、中天科技、烽火通信等。下游为多元化应用场景，如新兴市场中的数据中心，AI算力驱动超低损耗光纤、空芯光纤需求持续增长，在进一步带动行业热度持续升温。

对于光纤未来的投资机会，一众头部券商表示积极看好，如中信建投表示，2025年3季度以来，中国市场光纤价格持续上涨，反映需求向好、供应整体偏紧。海外需求旺盛，出口表现强劲，反映了全球光纤光缆市场的旺盛需求。

中国光纤出口比例大幅提升也正应验了行业的景气度。今年2月，我国出口光纤3779.9吨，金额7.9亿元，同比增长63.6%，126.8%，较2018年2月（国内需求历史高点）时光纤出口量203.5吨增长17.6倍（见图3）。

中信建投预计，AI带来的光纤需求将持续高增，一是全球光模块需求量在2026年仍将大幅增长，对应光纤需求也将随之增长；二是预计2027年Scale up（纵向扩展）的光纤需求或起量；三是DCI也将带来大量需求。目前，光纤光缆行业已从复苏转向“供给偏紧、量价齐升”阶段。作为重资产行业，预计短期内新增产能难度大，因此价格有望继续上涨，持续推荐光纤光缆板块。

（文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。）